P.1: Thế tiến thoái lưỡng nan - Đô và Vàng !

Nhìn lại một tuần đã qua, quá nhiều thứ học được và nó như confirm lại những gì đã xảy ra từ trước đây. Đô đồng (usd/vnd) “thăng hoa” và “vượt mặt” chợ đen khi mà cần một lượng đô lớn cho nhu cầu gold của người Việt. Câu ngạn ngữ “vạn sự khởi đầu nan” đã đúng khi NHNN cho phép một số bank kinh doanh vàng tài khoản !!! Áp lực cho lời hứa “tới cuối năm ko giảm giá quá 1%” của ngài tân Thống Đốc ngày càng gia tăng. Với những gì đang diễn ra trong 1 tuần qua, chúng ta có thể thấy, quả bóng ko nằm trong tay SBV. Chính vì vậy, có tiếp tục hát bản nhạc “đánh mất niềm tin” hay ko vẫn còn là may rủi. Chúng ta chỉ hope, thời gian trận đấu sớm kết thúc và các pác sẽ ko để mất niềm tin ngay thời gian “trăng mật” khi mới nhận chức.

1.                  Thế tiến thoái lưỡng nan

Ngồi nói chuyện với dân chứng khoán, vì chứng trường rớt quá nên cũng khá nhiều người có máu mặt lên tiếng chỉ trích tại sao SBV chỉ chăm chăm ổn định lại thị trường vàng để chứng nó "bể". Có lẽ nhìn tổng thể chiến lược và bài toán trên sân, đó là điều ko thể ko làm nếu muốn giữ thế cân bằng và thế trận trong dài hạn. Cho tiền vệ “được giao dịch vàng tài khoản nước ngoài” vào sân thay một hậu vệ “cấm” nhằm mục tiêu giữ “trung tuyến”, nghĩa là SBV phải chịu thế trận có thể bị hở sườn và nhu cầu usd tăng bất cứ lúc nào. Chú ý rằng, khi giao dịch vàng tài khoản nước ngoài của các bank bị cấm, áp lực về nhu cầu usd giảm khá nhiều. Nhưng nó lại khiến thị trường chợ đen hoạt động mạnh, góp phần khiến giá chênh lệch giữa quốc tế và trong nước tăng cao. Đó là lý do để giải mắt xích chênh lệch giá vàng thì cần phải cho giao dịch vàng tài khoản nước ngoài.

Như vậy, chúng ta có thể thấy, thế tiến thoái lưỡng nan của SBV là bài toán ko hề đơn giản. Một lần nữa game theory được thể hiện ở đây. Trong trò chơi này, có lẽ SBV đã tính được rằng quyết định cho phép giao dịch vàng tài khoản có lợi nhiều hơn trong thế cục dài hạn. Hay chỉ là để giữ lời hứa “ko để chênh lệch vàng trong nước và quốc tế ko quá 500k” khi Mr.Bình mới nhận chức được giữ đúng. Dù như thế nào đi nữa, xét về tổng thể, quyết định mở giao dịch vàng tài khoản đã giúp làm giảm sự mất cân đối tổng thể và khiến thị trường vàng theo hướng …thị trường nhiều hơn. Tôi ủng hộ Bác Bình vì biết rằng trước mắt Bác thật khó khăn !

2.                  Giá đô nhìn từ vàng

Đã từ lâu, và có lẽ trong rất nhiều chúng ta sẽ đều thắc mắc: Ở VN, giá vàng tác động tới giá đô hay ngược lại, đồng bạc xanh sẽ quyết định tới giá vàng? Quả thực, để trả lời chính xác nó có khác nào bạn khẳng định: “quả trứng có trước con gà” hoặc “con gà có trước quả trứng” (!) Nếu nhìn từ công thức :

 “Giá vàng VN = Giá vàng quốc tế * tỷ giá usd/vnd* 1.2056 + phí hải quan”

 chúng ta thấy rằng, giá vàng VN là biến phụ thuộc, tỷ giá Usd/vnd là biến giải thích. Hay nói cách khác, giá vàng VN phụ thuộc vào tỷ giá đô đồng (Usd/vnd). Điều đó ko có gì để nói. Nó là thuần lý thuyết. Tôi muốn nói tới thực tế cảm nhận của tôi trong tuần qua. Đó chính là quy trình ngược tại Việt Nam: nhìn từ vàng dự đoán giá usd/vnd và rồi quay lại để thấy giá vàng. (Với điều kiện đã có dự báo giá vàng quốc tế. Vì nội dung tôi viết ko ảnh hưởng nhiều bởi giá quốc tế nên sẽ tạm thời chưa nhắc tới). Nói rõ hơn, chúng ta hãy chú ý tới, nhu cầu vàng quyết định Usd/vnd.

Ngày thứ 2 (10/10), giá vàng duy trì ở mức hỗ trợ mạnh quanh 43 tr/lượng. Đây là mức giá được nhiều chuyên gia cho là khó phá vỡ và thời điểm mua tốt. Do đó mà có lẽ chẳng phải nói cũng có thể hiểu vì sao bà con VN nhào nhau đi mua nhiều dữ vậy. Chỉ trong vài ngày Exim bán ra khoảng 2 tấn ( tương đương 64.296 lượng). Ước lượng chung tất cả các bank thì sẽ là một con số phát hoảng về mức giầu của bà con Việt Nam. (Với mức cầu này, VN sẽ là một trong các nước tác động lớn tới giá vàng thế giới.) Chỉ tính riêng 2 tấn, con số Usd cần huy động là xấp xỉ 90 triệu usd (=2000*26.667*1680) . Vậy nếu là 10 tấn, 15 tấn thì con số là bao nhiêu bạn đã tính được. Trong tình hình mà mức dự trữ còn ở mức báo động thì việc đáp ứng nhu cầu cho vàng thui đã khiến usd tăng nhanh chóng lên quanh 21.500. Con số này có lúc vượt thị trường chợ đen 250đ. Và như vậy, usd tăng chính là cái giá của việc ổn định giá vàng hay giảm mức chênh lệch giữa giá vàng quốc tế và giá vàng trong nước.  

Vạn sự khởi đầu thật gian nan!

GIẢI THÍCH CHO TƯƠNG QUAN NGHỊCH GIỮA TIN VÀ USD- Index

Trong tuần qua, thị trường vàng cũng như thị trường tiền tệ đang biến động mạnh và hàm chứa nhiều rủi ro cho giới đầu tư, đặc biệt là những người mới tham gia hoặc bắt đầu tìm hiểu phân tích thị trường vàng và ngoại tệ. Thông thường, theo lý thuyết, khi thông tin kinh tế quan trọng của quốc gia nào được đưa ra bất ngờ khả quan so với dự báo thì đồng tiền nước đó sẽ được hỗ trợ và tăng giá so với các đồng tiền khác trong rổ ngoại tệ. Mặc dù vậy, trên thực tế tuần đầu tiên của tháng 3, khi thay đổi việc làm ADP của Mỹ tăng mạnh lên 217 ngàn, trong khi con số dự báo 178 ngàn thì chỉ số USD - Index lại nối tiếp đà giảm mạnh từ 77.20 xuống 76.55. Tiếp theo, khi yêu cầu trợ cấp thất nghiệp giảm mạnh từ dự báo 394 ngàn xuống 368 ngàn, hay tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 8.9% so với dự báo 9.0% nhưng đồng bạc xanh vẫn tiếp tục duy trì đà giảm mạnh so với các đồng tiền khác trong rổ tiền tệ. Nhiều người theo dõi và đánh theo tin sẽ bị bất ngờ và thắc mắc !!!

Thực ra, đây ko phải là vấn đề mới mà đã bắt đầu có từ cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ. Rất nhiều lần, diễn biến của đồng bạc xanh tương quan nghịch với thông tin được đưa ra. (Nếu ai chú ý thì từ cuối năm 2009 đến giữa 2010 thường xuyên xảy ra). Tức là, khi tin quan trọng của Mỹ được công bố là tốt, đồng bạc xanh sẽ giảm và ngược lại. Để giải thích cho vấn đề này sẽ có nhiều những góc tiếp cận khác nhau, nhưng với vốn kiến thức còn hạn chế của mình, tôi xin nêu ra một số nguyên nhân mà trong thời gian tôi phân tích “lụm được”.(Ai có ý gì hay thì cứ góp ý thêm! Welcome!)

Thứ nhất, nói về nội tại kinh tế Mỹ trước khi thông tin được công bố. Những hàm ý trong lời phát biểu của Ben Bernanke hướng giới đầu tư biết rằng, lạm phát Mỹ là ko đáng lo ngại. Và thêm nhiều những biện luận khác nhau, ông luôn tin vào những chính sách nới lỏng của mình khi mà nhiều nhà kinh tế Đảng Cộng Hòa đang phản đối cho rằng Ben là “Tín đồ của chính sách nới lỏng định lượng (QE)” vì lo lắng về lạm phát đang cận kề. Ngài chủ tích Fed trong phiên điều trần tuần qua, ông cũng cho rằng một lần nữa tình hình có khả quan và sẽ ko có thêm gói kích thích nào nữa nhưng vấn đề lam phát sẽ được xem xét khi kết thúc QE lần này. Như vậy, trong giai đoạn hiện thời, Cục dự trữ liên bang Mỹ - Fed vẫn đang nói “no” với áp lực nâng lãi suất và ít nhất sẽ xem xét sau tháng 7. Trong khi đó, nhiều giới kinh tế có tên tuổi, đặc biệt Gross - người điều hành quỹ trái phiếu lớn nhất thế giới cho rằng lạm phát của Mỹ đáng lo ngại hơn so với những gì mà Fed đang nghĩ. Điều này càng được minh chứng phần nào khi mà các thông tin khả quan trên thị trường lao động được đưa ra sau đó. Chính điều đó một phần khiến giới đầu tư chọn lựa phương án bán tháo đồng đôla mỗi khi thông tin tích cực được đưa ra.

Thứ hai, theo cách lý giải thông thường và dễ hiểu. Trong giai đoạn mà chưa có kỳ vọng tăng lãi suất thì khi thông tin kinh tế Mỹ khả quan, giới đầu tư sẽ bán tháo đồng bạc xanh để đầu tư vào các tài sản rủi ro mà có tỷ suất sinh lợi cao hơn như cổ phiếu và các tài sản tài chính khác. Khi thông tin công bố là xấu, giới đầu tư sẽ chọn lựa phương án an toàn là ưu tiên nắm giữ đồng bạc xanh như mua vào trái phiếu của Bộ tài chính khiến đồng bạc xanh được phục hồi.

Thứ ba, để giải thích rõ hơn chúng ta cần nhìn sang Âu châu, khi mà Fed cho rằng mối lo lạm phát ko đáng ngại thì những hàm ý trong hành động của Trichet - Chủ tịch ECB cho thấy, ECB dường như sẽ là ngân hàng tăng lãi suất đầu tiền để đối phó lại với lạm phát đang gia tăng cao cũng như sự chênh lệch lãi suất quá lớn giữa Hi Lạp và Đức. Cùng với đó, sự kỳ vọng con sô thành viên đồng ý tăng lãi suất của BoE trong kỳ họp hội đồng chính sách tiền tệ (MPC) sẽ tăng lên. Đây đều là những lý do xác đáng để cùng lúc tạo áp lực cho đồng bạc xanh mỗi khi thông tin kinh tế Mỹ khả quan trong tuần qua.

Vậy câu hỏi đặt ra, khi nào thực tế sẽ quay lại với lý thuyết? Khi nào mối tương quan thuận sẽ được thể hiện giữa thông tin kinh tế quan trọng và sức mạnh của đồng đôla? Vì như vậy, nếu bạn có thể dự báo tin đó tốt hay xấu, bạn có thể hành động trước thị trường (^^. Trường hợp này hãy nhớ mà để stop loss trước nha.^^). Mặc dù vậy, tưởng trừng như phức tạp thì câu trả lợi lại thật đơn giản: Hãy chú ý tới những hàm ý trong phát biểu của thành viên FOMC và của Ben. Khi mà họ cho thấy sẽ hành động nếu tình hình khả quan hơn hoặc trong biên bản cuộc họp cho thấy dấu hiệu Fed nói “maybe” với chính sách thắt chặt, đó là lúc giới đầu tư xem xét tới thông tin quan trọng. Và khi đó, thông tin tốt được công bố sẽ khiến giới đầu tư bán tháo các tài sản rủi ro để nắm giữ đồng bạc xanh và ngược lại!

Bài 1: NHẬN DIỆN THỜI GIAN VÀNG GIẢM MẠNH!!!

Khi nào vàng sẽ giảm? Một câu hỏi thật ngắn ngọn, thật đơn giản nhưng để trả lời nó thì lại không hề giản đơn chút nào. Vàng sẽ đi đâu và về đâu, có lẽ, chỉ có thời gian là trả lời được. Sau phiên giao dịch ngày 3/3 bất ngờ giảm 30 USD/oz xuống mức thấp nhất 1410 USD/oz, tưởng trừng như vàng thế giới đã tạo đỉnh nhưng với đà tăng mạnh trở lại đóng cửa tại 1430 USD/oz ngay phiên sau đó, giờ đây hầu hết giới đầu tư cho rằng đỉnh 1441 USD/oz sẽ sớm bị “phá bỏ” trong tuần sau. Nếu vậy, vàng sẽ tăng tới khi nào? Khi nào vàng sẽ giảm? Những điều gì sẽ là yếu tố then chốt là áp lực để vàng điều chỉnh? Nếu điều chỉnh thì mục tiêu sẽ là bao nhiêu? Chiến lược nào cho giới đầu tư và những người đang nắm giữ vàng dài hạn?

Trong ngày hôm nay, tôi sẽ nêu với bạn quan điểm của tôi để trả lời cho 2 câu hỏi đầu tiên. Nó cũng chính là một suy nghĩ cơ bản cho khung thời gian và chiến lược deal vàng của tôi trong thời gian tới.

Tăng nhanh - giảm phi mã !

Một minh chứng cho quan điểm này chúng ta có thể thấy ngay trong thời gian đầu tháng. Ngày 01/03 vàng tăng mạnh từ 1409 lên 1434 USD/oz, tức là trong 1 phiên giao dịch, vàng tăng 25 USD/oz, và ngày sau đó tiến tới 1441 USD/oz. Tuy nhiên, ko chờ đợi điều chỉnh lâu, ngày 03/03 vàng giảm mạnh xuống 1410 USD/oz và lấy đi những gì đã có trong 2 phiên giao dịch trước. Biên độ dao động mạnh của vàng tiếp tục được thể hiện phiên cuối tuần khi hồi phục nhanh chóng để đóng của tại 1431 USD/oz. 

Hay chúng ta còn nhớ, tháng 12/2010, vàng đạt đỉnh 1431 USD/oz, sau 1 thời gian tích lũy tại vùng cao nhất mọi thời đại này, vàng đã nhanh chóng điều chỉnh giảm mạnh 124 USD/oz chỉ trong 7 tuần về mức thấp nhất 1307 USD/oz khi có thông tin chính thức về việc Trung Quốc “mạnh tay” để kiềm chế lạm phát. 

Xa hơn nữa, khi đạt đỉnh 1226 USD/oz năm 2009, chỉ trong vòng 2 tháng vàng giảm mạnh xuống 1041 USD/oz. Và còn xa hơn nữa, khi đạt đỉnh 1031 USD/oz năm 2008, chỉ 4 ngày sau vàng đã mất đi 126 USD/oz xuống 905 USD/oz và sau 7 tháng đã giảm xuống 675 USD/oz. 

Với chỉ dẫn chứng vậy, chắc hẳn bạn cũng thấy được mức độ rủi ro hiện nay của vàng lớn như thế nào nếu chiến lược của bạn là mua trong dài hạn. Nếu hiệu nay những vấn đề tồn đọng được giải quyết, vàng sẽ điều chỉnh giảm phi mã và có thể tạo đỉnh trong năm hoặc gần hơn chính là tháng này hoặc tháng sau.

Tháng 4 - Bắt đầu áp lực của vàng xuất hiện mạnh?

Đã lâu ko gặp một ông anh thuộc hàng lão làng của giới chơi vàng và kiến thức về phân tích kỹ thuật. Ngồi “đàm đạo” với anh một lúc thì mới biết rằng, giờ anh ít theo dõi cơ bản và cũng ít theo dõi kỹ thuật luôn (vì bận công việc khác), cái chính yếu bây giờ là anh chơi dài hạn và sử dụng chu kỳ, vòng quay của vàng theo anh nhận định. (Cái này tôi nghĩ là có thể giống với Chiêm tinh học sử dụng trong vàng)

Thực tế, những gì anh nói cũng thấy có nhiều phần giống với nhận định từ việc phân tích của mình. Dù vậy, cũng chưa biết kết quả ra sao(!)

Về việc đầu tiên, hai anh em nhắm tới con số nào sẽ là đỉnh. Khi đó tôi đang hoài nghi con số 1441 USD/oz hoặc cao hơn là 1460 USD/oz thì ông anh nói, theo kinh nghiệm của anh, đỉnh vàng phải gắn với con số 2 hoặc con số 3, ví dụ đỉnh năm 2008 là 1032 USD/oz, đỉnh năm 2009 là 1226 USD/oz, đỉnh 2010 là 1431 USD/oz. Vậy hiện nay, con số 1441 USD/oz theo anh là chưa phải đỉnh. (Nó lên 1442 USD/oz có phải hay hem ha.^_^) Thêm vào đó, theo anh chia sẻ kinh nghiệm thì tuần thứ 3 của tháng 3 rất quan trọng, nhiều khả năng vàng sẽ tăng vào thời gian này. ^_^. (Cái này thì ko biết và cũng hơi nghi ngờ nhưng con số 3 là con số của giới phân tích kỹ thuật. Chính vì vậy sẽ dành nhiều thời gian theo sát diễn biến). Nhưng nếu phân tích vậy, liệu năm nay đỉnh của vàng sẽ gắn con số là tháng 3 như tháng 3/2008 vàng giảm từ 1032 xuống 674 USD/oz chỉ trong vòng 8 tháng (?) ^_^

Về vấn đề thời gian, chung quan điểm là vàng sẽ giảm mạnh vào thời gian giữa năm nay. Còn theo phân tích của tôi, vàng có thể bắt đầu chu kỳ giảm vào cuối tháng 3 và đầu tháng 4. Khi đó, không chỉ các yếu tố cơ bản ủng hộ mà khi này cũng là thời điểm “vụ ế” của vàng do nhu cầu sụt giảm. Và chốt lại, theo 2 anh em nhấn mạnh thì tháng 5 và tháng 6 năm nay chính là tháng vàng giảm phi mã !!!

CHÚT SUY TƯ VỀ TỶ GIÁ VÀ ... VÀNG!!!

“Nút thắt” tỷ giá của kinh tế Việt Nam.

Vậy là sau hơn 2 tuần viết bài “xông đất” cái blog về phân tích dự báo giá vàng thế giới, ngày hôm nay, mức kháng cự tại vùng cao nhất của mọi thời đại 1431 USD/oz đã được chinh phục, và thay vào đó là 1435 USD/oz. Chính sự tăng tốc của giá vàng thế giới khiến cho sự can thiệp vào tỷ giá đôla chợ đen của Chính phủ có vẻ hợp lý và đúng thời điểm hơn. Sự gia tăng mạnh của giá vàng thế giới được “trung hòa” bởi sự sụt giảm của tỷ giá chợ đen dẫn tới vàng trong nước lại giảm. Cùng với những biện pháp mang tính hành chính khi CP phát đi thông điệp sẽ nghiêm cấm việc giao dịch vàng miếng cũng là một trong những biện pháp “kìm” giá vàng trong nước gia tăng.

Còn nhớ, trong buổi hội thảo của Mac Cana (25/02), một viễn cảnh bị quan về kinh tế Việt Nam bao trùm trong toàn phần phân tích của ông. Đây là lần đầu tiên mà ông cho rằng, ông ko biết rồi kinh tế VN sẽ đi đâu mà chỉ đưa ra 2 kịch bản, hoặc thế này và hoặc thế kia. Cùng với đó, Mac Cana nhấn mạnh một biến ngoại sinh đặc biệt quan trọng mà Chính phủ VN ko thể kiểm soát được, đó chính là giá vàng thế giới. Ông đưa ra dẫn chứng nhận định của nhiều chuyên gia cho rằng giá vàng sẽ lên tới 1450 -1460 USD/oz. Nó sẽ gây tác động mạnh tới 2 nút thắt quan trọng của kinh tế VN là tỷ giá và lạm phát. Chính vòng xóay vàng tăng dẫn tới tỷ giá tăng, và rồi tỷ giá tăng đẩy giá vàng tăng đang khiến những chính sách gặp khó khăn nhiều hơn. Điều này cũng đã được nhiều nhà kinh tế trên các diễn đàn đề cập tới.

Xét một cách toàn cục, con số 1435 USD/oz hôm qua thiết lập ko mấy lạ lẫm đối với giới đầu tư và cũng ko xa so với cái mốc 1450 -1460 USD/oz của giới nhận định đưa ra nhưng tình hình vẫn được kiểm soát. Như vậy, nó minh chứng cho thấy nút thắt quan trọng hơn cả của kinh tế VN lúc này chính là tỷ giá (chợ đen). Đó chính là một nguyên do khiến vàng trong nước tăng mạnh và cũng khiến cho lạm phát kì vọng rồi sự giảm giá kỳ vọng của VND càng ngày càng gia tăng. Đây có lẽ là bài toán mà NHNN đã tính toán khá kĩ trong trường hợp giá vàng thế giới tăng mạnh. Do đó, có thể hiểu được “các Pác” đưa ra thắt chặt tỷ giá là một bước đi cấp thiết hàng đầu.

Kỳ vọng tỷ giá sẽ tăng trở lại vào nửa cuối năm

Mặc dù tỷ giá đã “hạ nhiệt” trong những ngày gần đây, nhưng với chút ít kinh nghiệm theo dõi trên thị trường ngoại tệ, tôi thấy rằng, thường chỉ sau vài tháng khi mà CP đưa tỷ giá giảm trở về quanh với tỷ giá liên ngân hàng thì nó sẽ tiếp tục được “bung” ra. Lúc đó là do giai đoạn gần cuối năm nhu cầu nhập khẩu gia tăng, thêm nữa là chính sách của Chính Phủ sẽ “loãng” dần. Và thực tế có thể diễn ra, nó sẽ được đẩy lên để trong quý 4 khiến các nhà hoạch định chính sách phải chịu áp lực tỷ giá và tiếp tục “thả ra” thêm 1 lần nữa khi mà dự trữ ngoại tệ đang chỉ ở mức 7-8 tuần nhập khẩu. Nhưng khi đó nên giữ vàng hay ngoại tệ (tôi ko đề cập tới chứng khoán ở đây)? Theo tôi, lời khuyên cho những người ko chuyên trên các thị trường này nên chọn phương án an toàn: mua USD khi giá giảm về sát mốc tỷ giá liên ngân hàng. Mua vàng hiện nay đã rất rủi ro, vì theo tôi, xu hướng giảm của giá vàng thế giới vào những tháng giữa và cuối năm sẽ được lộ diện. Do đó, những ai đã quen với quan điểm: “có tiền mua vàng lúc giá giảm là chắc chắn sẽ lời” có thể đối mặt với rủi ro khá lớn. (Còn ai muốn có kênh đầu tư đây cũng là cơ hội)

Short sell vàng vùng giá thấp cần thận trọng

Trong những ngày qua, nhiều giới đầu tư vàng trên tài khoản thế giới của Việt Nam đang hết sức lo lắng vì giá vàng gia tăng. Lý do vì rất nhiều người đã short sell từ lâu, tại các mức giá thấp mà ko dừng lỗ. Ít nhất tôi đã chứng kiến được 4 người đang chơi tài khoản thế giới short sell từ vùng giá 139x và 141x USD/oz.

Sự kỳ vọng điều chỉnh của giá vàng đang có thể diễn ra nhưng cần hết sức tính toán kĩ lưỡng trong việc kỳ vọng vùng điều chỉnh hợp lý. Bài học trên thị trường với nhiều trader có lẽ hơn tôi rất nhiều, họ có kinh nghiệm, thậm chí, khi tôi mới vào nghề thì những người anh, người chị đó đã có thâm niên rất lâu. Tôi học từ đó và rồi học từ thị trường, tôi hiểu rằng kỹ thuật thôi khó giúp người ta chiến thắng thị trường được. Có lẽ việc các chỉ báo liên tục ở ngưỡng vượt mua cao đã khiến những người này tự tin về khả năng điều chỉnh của giá. Và rồi khi điều chỉnh thì kì vọng xa khiến giá quay lại xu hướng chính mà mất cơ hội.

Nhìn về cơ bản, giới đầu tư cần phải xem xét lại xu hướng chính của vàng trong tháng cũng như trong tuần để xét vùng điều chỉnh có thể diễn ra. Khi mà Ben Bernanke vẫn đang rất quả quyết về những chính sách nới lỏng của mình, khi mà tình hình Trung Đông còn đang căng thẳng “cực độ”. Việc người dân Iran đang chống đối trên các đường phố có thể khiến tình trạng bất ổn chính trị căng thằng và mở rộng hơn. Cần lưu ý, nếu Iran là quốc gia tiếp theo thì áp lực vàng tăng sẽ mạnh hơn rất nhiều so với Lybia khi được hẫu thuẫn bởi Mỹ và giá dầu leo thang. Đây đã và đang là những lý do khiến vàng tiếp tục được tìm tới như một kênh đầu tư an toàn.

Có lẽ, chỉ có những thông tin kinh tế Mỹ quan trọng trong tuần này mới trả lời được những người đang kẹt lệnh có thể thoát sớm hay không? Cần cẩn trọng …

“Thà bỏ một cơ hội còn hơn chuốc lấy một sai lầm !” (khi xác suất mắc phải sai lầm là cao!^_^)

AUD/USD: CHUỖI THỜI GIAN GIẢM MẠNH PHÍA TRƯỚC!!!

(Đây là chuỗi bài tôi viết phân tích nên viết hơi dài. Thường thì tôi viết rất ngắn, chỉ vẽ hình và đưa ra chiến lược đầu tư luôn cho nhà đầu tư tham khảo. Tuy nhiên, coi như đây là tôi đang cố gắng thuyết phục bạn đầu tư (vì tôi đã theo tính xác suất thành công theo nguyên lý sóng Elliot 75 - 80%) nên nếu có thời gian, bạn có thể đọc kỹ và nếu có gì thắc mắc hãy e-mail cho tôi: ngocduy1010@gmail.com hoặc gọi cho tôi theo số: 0989.07.07.08)

Với những “chứng cứ” khá chắc đưa ra từ phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản (sẽ được tôi đề cập trong 1 bài khác), nó đủ hướng tôi có một niềm tin vào việc điều chỉnh mạnh của cặp ngoại tệ AUD/USD trong dài hạn. Nếu nói đúng hơn, tôi tin vào một cơ hội đầu tư khi mà các kênh đầu tư của Việt Nam ngày càng rủi ro từ một số yếu tố nền tảng.

1/ Dịch chuyển theo lý thuyết sóng Elliot “giản đơn”.

Khi giới đầu tư biết tới phân tích kỹ thuật, họ sẽ bị cuốn hút bởi những lý thuyết “thần kỳ” từ sóng Elliot. Người ta cho rằng, khi lý thuyết Dow là sự khởi nguồn thì lý thuyết sóng Elliot được coi là sự hoàn thiện của phân tích kỹ thuật. Sự biến hóa giữa các “làn sóng” giúp các nhà kỹ thuật có cái nhìn về viễn cảnh của tương lai “có vẻ” hợp lý hơn. Mặc dù lý thuyết sóng Elliot rất phức tạp, nhưng đôi khi, chỉ cần những quy luật đơn giản ta cũng có thể tìm ra được viễn cảnh tương lai phía trước. “Simply is the best!”

Trình độ của tôi thì không nhiều, được coi là biết chút ít, nên tôi thường thích cái gì đơn giản nhưng hàm chứa nhiều ý nghĩa. Ngồi phân tích diễn biến dài hạn của cặp AUD/USD tôi ko khỏi ngỡ ngàng, xu hướng đi của nó tuân theo lý thuyết đến lạ kì, zị mà bấy lâu nay tôi ko nhận ra.

Xác nhận các sóng.

Tôi xem xét quá trình từ giai đoạn tháng 11 năm 2008 cho đến hiện tại, tháng 2/2011, mức giá AUD/USD đứng ở 1.0144. Trong giai đoạn này, các sóng 1, 2, 3, 4 được tôi vẽ như trên hình 1. Về lý thuyết, sóng 1 thường nhỏ do lúc này các thông tin lạc quan ra không nhiều. Sau đó sự kỳ vọng giảm xuống khiến xuất hiện sóng 2 giảm điều chỉnh. Và rồi, sóng 3 bắt đầu với nhiều thông tin lạc quan liên tục được đưa ra. Đồng AUD bắt đầu tăng tốc trước khi điều chỉnh hình thành sóng 4, sau khi điều chỉnh, sóng 5 bắt đầu để rồi chờ đợi quá trình kết thúc giai đoạn tăng 5 sóng: 1,2,3,4,5.

Hình 1: Đồ thị AUD/USD theo tuần và sóng 1,2,3 của Elliot wave (Nhấp vào hình đề xem lớn)

Với hình 1: Bạn có thể thấy:

• Sóng 2 điều chỉnh về mức Fibonacci 76.4% của sóng 1. Sóng 2 được chia làm 3 sóng a,b,c theo đúng lý thuyết.

• Sóng 3 bằng đúng 2.618 chiều dài của sóng 1. Đây là mốc trong lý thuyết ghi nhận mức xác suất xảy ra cao nhất 45% ( Các mốc còn lại ghi nhận xác suất 55%).

Với hình 2: Bạn có thể thấy:

• Sóng 4 điều chỉnh về mức 38.2% sóng 3. Đây cũng là mức xảy ra xa với xác suất cao nhất 50%. (Nhiều mức fibonacci còn lại xác suất chung là 50%)

• Sóng 4 được chia làm các sóng zigzag a,b,c,d,e. Theo nguyên tắc, khi sóng 2 đơn giản, sóng 4 sẽ phức tạp và ngược lại.

Hình 2: Đo lường sóng 4 (Nhấp vào hình đề xem lớn)

Với hình 3: Tôi dùng chiều cao của sóng 1 làm thước đo thì thấy rằng, sóng 5 hiện nay đang đứng ở mức fibonacci 1.618. Nếu theo lý thuyết, đây là mức xác suất xảy ra cao nhất khi mà sóng 3 là một sóng mở rộng với chiều cao 2.618 chiều dài của sóng 1.

Hình 3: Đo lường sóng 5 (Nhấp vào hình đề xem lớn)

Nhìn trên hình vẽ chúng ta cũng có thể thấy quá trình tích lũy mạnh của đồng AUD và nhiều khả năng sóng 5 đã kết thúc để mở đầu cho quá trình giảm giá theo 3 sóng điều chỉnh lớn A,B,C. Với tổng mức xác suất xảy ra > 70% đã kết thúc ở vùng 1.618 chiều cao sóng 1, quả thực, con số này thực sự không nhỏ.

Sóng 5 đã kết thúc?

Theo lý thuyết đo lường sóng 5 nếu sóng 3 là sóng mở rộng (hay còn gọi là sóng lớn vì trường hợp này sóng 3 = 2.62% chiều dài sóng 1) thì:

Hình 4: Sóng 5 của Elliot theo nguyên lý khi sóng 3 mở rộng (Nhấp vào hình đề xem lớn)

Trong đó, xác suất xảy ra các trường hợp này theo thứ tự 30%, 40%, 30%. Như vậy, với hiện tại, xác suất xảy ra điều chỉnh tại vùng này hiện tại 1.618 chiều dài sóng 1 là 70%. Xác suất 30% còn lại, tôi sẽ dùng những lý lẽ khác để thuyết phục bạn, điều đó khó xảy ra hơn.

Đầu tiên, hãy nhìn đồ thị tháng từ giai đoạn 1/1995 cho tới nay, đồng AUD biến động theo một đường kênh giá “khá đẹp”. Với mức hiện tại vào tháng 1/2011 thì đây được cho là vùng kháng cự rất mạnh. Tôi tin rằng, bạn sẽ bán trong dài hạn nếu tuân theo quy luật đánh: “Mua tại vùng hỗ trợ chính và bán tại vùng kháng cự mạnh”!

Hình5: Đồ thị theo tháng của AUD/USD (Nhấp vào hình đề xem lớn)

Tiếp theo bạn hãy nhìn đồ thị ngắn hạn hơn, đó là đồ thị ngày. Trên đồ thị ngày bạn sẽ thấy được rằng, từ tháng 1/2010, giá AUD/USD tuân theo một xu hướng tăng mạnh. Tuy nhiên cho tới tháng 12/2010 thì xu hướng này dường như đang cho dấu hiệu bị phá vỡ. Sau khi phá vỡ, đường xu hướng chống đỡ này chuyển thành đường kháng cự và khiến giá điều chỉnh giảm mạnh mỗi khi tiếp cận với nó. Với kinh nghiệm của tôi, đây chính là vùng đang tích lũy giá nhằm một xu hướng mới và dĩ nhiên, với những lập luận trên thì xu hướng tôi đang kỳ vọng là giảm mạnh trong năm nay và năm sau.

Hình 6: Đồ thị AUD/USD theo ngày (Nhấp vào hình đề xem lớn)

2/ Lợi nhuận và rủi ro.

Mục tiêu: AUD/USD giảm xuống 0.93 và xa hơn là 0.80.

Sau khi kết hơp những lập luận trên tôi cho rằng, sóng 5 theo lý thuyết sóng Elliot đã kết thúc và giá sẽ điều chỉnh theo các sóng điều chỉnh lớn A,B,C như trên hình vẽ. Mục tiêu đầu tiên theo sóng A của tôi chính là 0.93 và xa hơn theo xu hướng bán đó chính là điểm sóng C tại 0.80.

Hình 7: Dự báo sóng hiệu chỉnh A,B,C theo tuần (Nhấp vào hình đề xem lớn)

Rủi ro cần cận trọng

Mặc dù với tất cả những luận chứng trên, tôi chỉ duy nhất còn 1 vấn đề lưu ý bạn. Trong giai đoạn từ tháng 10/2010 đến tháng 1/2011, giá AUD/USD biến động cho thấy mô hình tam giác hướng lên. Bạn có thể thấy các điểm 1,2,3,4,5,6,7 trên đồ thị. Mẫu hình tam giác hướng lên thường xuất hiện là một mẫu hình củng cố xu hướng trong giai đoạn tăng giá. Nếu đúng theo sự thường lệ này, nếu giá có sự bức phá qua kháng cự mạnh là đường nằm ngang của tam giác thì mục tiêu kỳ vọng sẽ là chiều cao của tam giác đó (hoặc vẽ đường song song với cạnh hướng lên như trên hình). Theo đồ thị của tôi mục tiêu nếu phá vỡ tam giác AUD sẽ tiến tới 1.07 USD.

Hình 8: Mẫu hình tam giác hướng lên và khả năng “fail”

Mặc dù vậy, tôi cũng cần lưu ý các bạn rằng, tại điểm 7 này, nếu như giá không phá vỡ được khỏi tam giác, mô hình này đã bị “fail” và tam giác có dấu hiệu ko còn ý nghĩa. Bởi vì, theo nguyên tắc, thời gian và điểm phá vỡ khỏi tam giác thường yêu cầu trong mức 2/3 - 3/4 chiều dài của tam giác dó. Tại điểm 7 chính là điểm kết thúc của ¾ chiều dài tam giác. Ngoài ra, điểm confirm cho chúng ta chắc chắn nhất chính là cạnh hướng lên của tam giác bị phá vỡ. Lúc này, bằng chứng cho thấy xu hướng xuống càng sáng tỏ hơn.

3/ Chiến lược đầu tư

Với đầy đủ các lập luận trên, tôi khuyến nghị bán AUD/USD quanh vùng giá dưới 1.0170, nhằm mục tiêu dài hạn 0.93 (chốt ½ khối lượng) - 0.80 (chốt số còn lại), thời gian đầu tư từ 6 months - 1 year. Dừng lỗ nếu tỷ giá AUD/USD phá vỡ 1.05.

Lời lỗ của chiến lược: Trong chiến lược trên, nếu sai bạn sẽ chịu mức lỗ 400 pip (ứng với giá lên 1.05). Còn nếu đúng theo dự báo, bạn sẽ lời từ 800 pip (úng với 0.93) đến gần 2000 pip (0.80). Tức là, nếu bạn có 1000 $ và chơi với mức 1/10 tài khoản (độ rủi ro sẽ tăng khi bạn gia tăng lên 2/10, 3/10,4/10 … mức độ tài khoản), thì bạn sẽ lỗ 400 $, và ngược lại nếu lời bạn sẽ lời 800$ - 2000$.

P.S: Tôi ko khuyến khích bất kì ai tại VN chơi tỷ giá trên thị trường quốc tế trong ngắn hạn. Vì khoảng 90 -95% người chơi ngắn hạn trên thị trường này đều thua lỗ. Mặc dù vậy, nếu bạn tuân thủ tốt kỷ luật thì có thể tham gia thị trường trong dài hạn. Chúc bạn may mắn và thành công!

Nguyễn Ngọc Duy

Thị trường vàng VN - Hãy bình tĩnh nha, bạn của tôi!!!

Nhân tiện tối qua (18/02) ngồi chát với thằng bạn đang giữ vàng vật chất và nó có hỏi có nên bán hay không? Nó nói rằng: “thị trường này nó có nhiều bài học, đợt trước vàng đã nhảy lên 38.5 triệu/lượng mà ko bán, đến chiều nó giảm lại 35 triệu/lượng thì tiếc đứt ruột, chắc lần này phải rút kinh nghiệm mày ơi(!)”. Với thời gian khá dài tiếp xúc với giới đầu tư VN, tôi nghĩ rằng, đó ko chỉ là suy nghĩ của mình bạn tôi, mà đó còn là suy nghĩ của nhiều bà con Việt Nam đang giữ vàng. Trong khi đó, số còn lại thì đang giữ tiền và lại có xu hướng tiếc nuối và tìm tới vàng, vì đơn giản họ tiếc nuối khi ôm tiền hoặc gửi tiền ngân hàng với lãi suất cao đã có từ trước. Và nay, thấy vàng ngày càng tăng, mở mắt ra là đã tăng vài trăm ngàn/ lượng rồi thì sao mà không tiếc cho được. Và nếu bạn biết ai có suy nghĩ như bạn tôi, hãy phân tích giúp họ(!)

Bản chất là khác biệt(!)

Lời khuyên với bạn lúc này thì có lẽ thực sự là khó. Bạn cũng đã từng tham gia tất cả các lĩnh vực, đã từng tìm hiểu về vàng, đã từng đầu tư chứng khoán nên tôi nghĩ khi bạn đã quyết định thì bạn sẽ làm. Tôi không dám đưa ra lời khuyên vì tôi biết bạn hiểu ý tôi, chỉ có điều, muốn hỏi lại lần nữa xem thế nào. Vàng thế giới hôm qua tăng lên cao nhất 1391.80 USD/oz, đây cũng là một mục tiêu của tôi rồi. Nếu bạn là người chơi đúng theo kỉ luật, tại mục tiêu này bạn có thể chốt lời một khối lượng đang nắm giữ để phòng ngừa rủi ro khi giá điều chỉnh mạnh trở lại. Còn nếu bạn kỳ vọng lợi nhuận nhiều hơn, thì bạn có thể giữ toàn bộ. Dĩ nhiên bạn hiểu mối tương quan giữa rủi ro và lợi nhuận.^^. Nhưng dù bạn quyết định như thế nào, tôi cũng muốn phân tích cho bạn rõ sự khác biệt giữa 2 lần này.

Lần trước, khi giá vàng thế giới quy đổi sang giá vàng VN chỉ dừng lại ở 34-35 triệu/lượng, cũng do sự gia tăng liên tục của giá đã khiến giới đầu tư “thúc” nhau đi mua vàng. Các chủ tiệm thì găm hàng, các ngân hàng thì hạn chế bán ra vì SBV (ngân hàng nhà nước) chưa cho quota nhập khẩu. Cùng với đô chợ đen được đẩy lên, vàng càng lên mạnh và rồi các tiệm vàng liên tiếp niêm yết giá cao “ngất trời” để hạn chế lượng bán ra. Tôi nhớ khi đó giá vàng vật chất VN “nhảy mạnh” lên 38 -39 triệu/lượng. Tức là chênh lệch giữa internal và external đã là 3.5-4 triệu/lượng. Tại thời điểm này có nhiều người đã kiếm bộn tiền từ việc short sell.(Bạn đừng nghĩ ko thể short sell vàng vật chất nhé!^^.) Và dĩ nhiên, với tình hình căng thẳng như vậy, SBV không còn cách nào khác là cho nhập khẩu dù có sức ép từ dự trữ ngoại hối và cán cân thanh toán. Khi đã có thông tin SBV cho cấp quota, giá đã dần giảm xuống và quay về với mức chênh lệch vài trăm ngàn/lượng. (Qua đây đánh giá được phần nào quản lý hơi “tồi”của SBV). Điều đó lý giải vì sao giá lại giảm nhanh như vậy.

Lần này thì khác! Giá đã lên tới 38.3 triêu/lượng nhưng chênh lệch giữa internal và external cũng vài trăm ngàn. Giá vàng thế giới tăng lên liên tiếp vài ngày này, trong khi đó tỷ giá chợ đen đã tăng mạnh lên 22.200 VND/1 USD. Như vậy, lần này, bản chất của giá tăng được hỗ trợ rất vững vàng. Vàng trong nước chỉ giảm mạnh khi vàng thế giới điều chỉnh giảm mạnh, và tỷ giá chợ đen cũng quay về quanh 20.900. Thực sự điều này hơi khó (!) Vòng luẩn quẩn giữa vàng tăng, kéo theo đô tăng hay đô tăng kéo theo vàng tăng vẫn làm khổ bà con Việt Nam(!)

Có hay không trường hợp chênh lệch tăng đột biến?

Tôi còn nhớ khi vào làm tại phòng vàng của Eximbank một thời gian, hiện tượng tăng chênh lệch giữa internal và external khoảng 3-4 triệu/lượng lúc đó là bài học đầu tiên tôi được thấy. Tôi nghĩ mọi người cũng nhớ, khi giá vàng thế giới giữ xu hướng tăng mạnh và quy đổi ra vàng VN khoảng 24-25triệu/lượng. Vẫn là với những lý do khác nhau nên SBV không cấp quota, cùng với đôla chợ đen “vù” lên, và thế là, giá vàng VN đã “nhảy” mạnh lên 29-30 triệu/ lượng. (Thời điểm này là vàng Tuấn Tài “sập tiệm”). Ngay chiều đó, có thông tin SBV cấp quota, giá vàng đã giảm mạnh xuống về chênh lệch vài trăm ngàn. Đó là bài học đầu của tôi, nhưng không biết là bài học thứ bao nhiêu với chính sách “nước tới chân mới nhảy” của SBV. Chỉ biết rằng, chị trưởng phòng nói với tụi lính mới: “yên tâm là mỗi năm sẽ có 1 đợt như vậy.^^.”

Và lần sau, như tôi đã nói ở trên, chỉ 1 năm sau nó đã là như vậy. SBV cho thấy chính sách “giật cục” của mình khi để tình hình xảy ra lặp lại. Cũng hiểu rằng, vì nhiều lý do, vì nhiều sức ép nên phải hạn chế nhập. Có điều, nếu họ là những người “hoạch định” chính sách thì bài học cũ không được bỏ qua chứ. Vậy sao ???

Chính vì vậy, với bản thân tôi lúc này, dù rằng biết các ngân hàng đã rục rịch xin cấp quota nhập khẩu từ tết âm lịch nhưng tôi vẫn cho rằng có thể “lịch sử sẽ lặp lại”. Tức là khả năng chênh lệch giữa giá internal và external có sự tăng đột biến sẽ có thể xảy ra nếu như giá vàng thế giới tiếp tục tăng mạnh lên đỉnh cao của mọi thời đại 1431 USD/oz và SBV chậm trễ trong chính sách. (Trời ơi. Nghĩ tới tình huống này mà xảy ra, tôi sợ… sợ con số giá vàng vào lúc đó và nhỡ khủng hoảng thì khổ cho người VN nghèo như tôi…(!)). Tình hình kinh tế rủi ro như thế này thì chẳng lẽ phải tin vào các chính sách của SBV (?)(Cái này là cả Chính phủ hiện tại luôn vì SBV ko độc lập và bị phụ thuộc).

Bạn ơi, bình tĩnh nhé !

Đó là những gì mà một analyst nói. Vừa là để an ủi bản thân, vừa là nói với bạn. (Cái này nếu dân ngoài chắc gọi là …chém gió”.^^). Tôi phân tích tính hình và cung cấp cho bạn cũng như giới đầu tư có thêm góc nhìn và tham khảo chứ không chắc chắn là tôi đúng mà khuyên nên nghe theo. Quyết định vẫn là ở bạn(!) Hãy bình tĩnh và tự mình quyết định. Đó mới là nền tảng tạo lên sự thành công của chính bạn!

(Nếu lời nhiều thì nhớ mời tao ly café nha.hihi.)

VÀNG - XU HƯỚNG TĂNG SẼ TIẾP TỤC ĐƯỢC CỦNG CỐ?

Nếu kịch bản giá vàng đi theo những gì tôi dự báo, nhiều khả năng giá sẽ phá vỡ mức hỗ trợ gần nhất 1392 USD/oz để tìm tới mức kháng cự quanh đỉnh cao nhất mọi thời đại 1431 USD/oz trước khi có những bứt phá xa hơn nữa(!)

1/ Hỗ trợ từ yếu tố cơ bản

Hàm ý trong phát biểu của Ben Bernanke. Nếu những ai thường xuyên theo dõi giá vàng thế giới thì chắc hẳn sẽ không thể quên “thời khắc” khi mà người dân Châu Á đang hân hoan đón chào ngày lễ tết âm lịch truyền thống thì chỉ sau hơn 10 phút phỏng vấn Ben Bernanke - Chủ tịch cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed), vàng đã tăng mạnh 30 USD/oz từ vùng 1325 USD/oz lên 1355 USD/oz. Và những ngày sau đó, vàng dần tìm tới các mục tiêu cao hơn 1365 - 1375 USD/oz trong tiến trình chinh phục lại đỉnh cao của mọi thời đại, 1431 USD/oz. Vị thế của đồng bạc xanh vì vậy cũng đã thay đổi nhiều dưới con mắt của giới đầu tư chuyên nghiệp.

Với những hàm ý trong bài phát biểu, những hi vọng của giới đầu tư về việc Fed có thể sẽ xem xét lại gói kích thích 600 tỷ USD dường như ”dập tắt” thay vào đó là khả năng Fed có thể sử dụng nhiều hơn con số đó tùy thuộc vào tình hình kinh tế. Cùng với đó, những kì vọng sẽ sớm tăng lãi suất khi áp lực lạm phát gia tăng cũng đã giảm dần mặc dù tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống mức 9.0% - mức thấp nhất từ khi khủng hoảng nổ ra. Với nhiều dữ liệu được công bố, có thể nói, vào thời điểm hiện nay, sự phục hồi của đồng bạc xanh vẫn chưa thể tạo áp lực khiến vàng suy giảm khi tình hình thế giới có nhiều biến động.

Vàng - “thiên đường” trú ẩn an toàn. Trong khi Ben Bernanke khẳng định 100% về khả năng kiểm soát được tình hình lạm phát của Mỹ và cho rằng những lo lắng đó chỉ là “cường điệu hóa” thì phần còn lại của thế giới dường như đang phải đối mặt với những biến động “khôn lường”. Theo dữ liệu ngày 14/02/2011, Trung Quốc công bố mức CPI 4.9% thì ngày hôm sau, 15/02/2011, Anh cũng đưa ra con số CPI tăng mạnh 4.0% - mức cao nhất sau 26 tháng trở lại đây. Không chỉ dừng lại ở đó, Thống đốc BoE - Ngân hàng trung ương Anh Mervyn King còn cho rằng, lạm phát của Anh có thể tiến tới 5.0% trong những tháng tiếp theo.

Mặc dù trong tuyên bố của Ngân hàng trung ương Anh có nói tới việc sẽ đưa ra các biện pháp để kiểm soát tình hình nhưng dường như điều đó là chưa đủ. Chỉ sau những thông báo này, vàng tăng mạnh mẽ và dường như chưa có dấu hiệu điều chỉnh trở lại. Nếu những lo lắng về tình trạng lạm phát của các khu vực này chưa được giải quyết thì điều chắc chắn là vàng sẽ còn tìm tới các mục tiêu cao hơn để thể hiện vai trò là “thiên đường trú ẩn an toàn”.

Tình hình chính trị thế giới bất ổn. Thế giới Ả rập tiếp tục hâm nóng chính trường thế giới khi nổ ra các cuộc biểu tình phản đối và buộc Chính phủ đương nhiệm phải từ chức. Đây cũng chính là những rủi ro tiềm ẩn rất lớn đối với sự tăng trưởng của khu vực Trung Đông nói riêng và thế giới nói chung. Những bất ổn này cũng là một trong những lý do để giới đầu tư tìm tới vàng như một công cụ phòng tránh những rủi ro mang tính chính trị.

2/ Bằng chứng từ kỹ thuật

Mức gần nhất đang được kỳ vọng qua đồ thị 4H. Nhìn từ góc độ phân tích kỹ thuật, những dấu hiệu từ đường xu hướng, đường kênh giá và các mức Fibonacci khiến tôi có thêm nhiều bằng chứng xác thực. Nhìn trên đồ thị 4H, (ngoài những chỉ báo tôi không đưa ra), đường kênh tăng giá đang thể hiện rõ nét và khả năng giá tiếp cận đường biên trên hoàn toàn có thể xảy ra. Nếu kịch bản giá vàng đi theo những gì tôi dự báo, nhiều khả năng giá sẽ phá vỡ mức hỗ trợ gần nhất 1392 USD/oz để tìm tới mức kháng cự quanh đỉnh cao nhất mọi thời đại 1431 USD/oz trước khi có những bứt phá cao hơn nữa.

Hình 1: Đồ thị 4H của giá vàng.

Vàng sẽ phá vỡ mức cao nhất của mọi thời đại?

Kịch bản tích cực. Để có thể nhìn một cách tổng quát và dài hạn hơn, tôi sử dụng đồ thị tuần để đưa ra nhìn nhận xu hướng và các khả năng có thể xảy ra. Từ đồ thị dưới (hình 2), chúng ta có thể thấy sau 4 tuần (1 tháng) giảm điều chỉnh từ mức cao nhất 1424 USD/oz, vàng đã tiếp cận đường xu hướng tăng hay đường cận dưới của kênh giá (đường màu xanh) và đã cho thấy dậu hiệu được hỗ trợ tiếp tục gia tăng. Đây là một trong những “chứng cứ” mạnh hướng tôi tới một kịch bản tương tự trên đồ thị 4H, đó chính là việc vàng sẽ tăng và tiếp cận đường cận biên trên của kênh giá. Nếu điều này xảy ra, vàng sẽ phá vỡ mức cao nhất của mọi thời đại 1431 USD/oz và tiếp cận 1496 USD/oz. (Đây cũng là vùng kháng cự của Fibonacci Retracement 161% nếu sử dụng đoạn 682 - 1226 USD/oz).

Hinh 2: Đồ thị giá vàng theo tuần

Trường hợp giảm giá nhanh và phá vỡ đường xu hướng tăng. Đây là điều hoàn toàn có thể xảy ra mặc dù theo cá nhân tôi xác suất xảy ra không cao. Cũng từ đồ thị tuần (hình nhỏ), nếu giá có sự điều chỉnh giảm giá, hoặc trường hợp tăng lên tới vùng kháng cự 1431 USD/oz rồi điều chỉnh giảm giá (như 2 mũi tên nhỏ) thì lúc này, giá vàng cần phá vỡ đường xu hướng (màu xanh) quanh mức 1340 USD/oz thì mục tiêu 1253 USD/oz sẽ được kì vọng.

3/ Chiến lược đầu tư

Với những lập luận và phân tích trên, tôi khuyến nghị mua và nắm giữ khi giá duy trì trên vùng 1360 USD/oz, nhằm các mục tiêu 1390 - 1422 - 1450 và xa hơn có thể là 1490 USD/oz. Tuy nhiên, cần lưu ý dừng lỗ nếu giá vàng đã giảm mạnh và phá vỡ vùng 1340 USD/oz, vì lúc này xu hướng đã bị phá và mục tiêu có thể giảm về 1253 USD/oz.

Khuyến cáo: Đây là quan điểm cá nhân, chính vì vậy, tôi hi vọng sẽ cung cấp thêm một góc nhìn nào đó cho người đọc và giới đầu tư. Bất kỳ chiến lược và nhận định nào đưa ra đều có rủi ro, chính vì vậy tôi sẽ không chịu bất cứ trách nhiệm gì về các khoản đầu tư thua lỗ. Mọi khuyến nghị chỉ mang tính tham khảo.